相較於日本人十年來已經太習慣接近零的低利率，習慣於中高利率的臺灣投資人，對「微利時代」的來臨很感冒。「微利」其實是很傳神的說法，今年銀行活儲帳戶所發的利息，的確很有可能只夠投資人買幾包「維力」炸醬麵。
還有另一樣讓投資人趨之若鶩的金融商品，就是房貸，尤其是指數型房貸。在利率谷底，房貸怎麼看怎麼便宜，許多投資人，選擇在過去這一、兩年背起房貸這重重的殼。
然而連動式債券和房貸，都為投資人帶來只有時間才能證明的麻煩。連動式債券的設計，提供保證年利率，同時再加上對某些股票或指數商品的增值參與率，乍聽很吸引人，
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然而投資人其實暴露在極高的利率和匯率風險之下。因為投資人等於是在利率低點，鎖定5、6年的長期固定利率，一旦利率回升，投資人得不償失。雖然股票的報酬率可以弭平部份損失，但是另一方面投資人又將因為連動式債券是以外幣計價的致命傷，而承擔匯率波動的風險，一旦臺幣升值，可能因小失大。
房貸也一樣，過去利率偏高時，
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臺灣銀行業所提供的房貸利率相對僵固，在10%徘徊不下。
但自銀行競爭白熱化之後，不但指數型房貸等商品推陳出新，利率也猛創新低。這誠然是消費者的福音，但是因為每個月的負擔減少，消費者有本金越借越多的傾向，如果有朝一日，利率回到10%的水準，每個月應繳的房貸本息，可能是現在的兩、三倍，將會有許多人付不起房貸。
風靡一時的債券型基金也是定時炸彈。部份債券型基金為了創造高於市場的報酬率，把投資押在固定利率的長天期債券上，
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一旦利率反轉，將蒙受債券價格下滑的風險。這和去年利率下跌，金融機構如中信銀，
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靠賣原有高利率債券來賺大錢的做法，是一體兩面。
**人力資本才真正價值連城
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為免誤踩地雷，
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在微利時代更要小心規劃投資，最重要是不要被紛至沓來的宣傳和資訊所困惑。當立委質疑中華電信釋股，是以年收益率9%圖利財團，並且拿來和定存1.5%的年利率相較，投資人必須也能分辨這類混淆視聽的政治語言，而不要衝動買入中華電信。因為定存是無風險的「百分之百保本產品」，但是投資中華電信的股票，有損失本金的風險：當年中華電信和臺灣大哥大股價分別是100元和40元時，就有投資人著眼於高現金股利，奮勇進場，從而損失慘重。
另一個爭議焦點的高鐵案，也值得借鏡。公營行庫所投資的高鐵優先股，在財務設計上，更接近債券，而非股票，至少5%的報酬率，損失本金的機率極低。比起現在許多次順位金融債券寥寥2%的利率，投資高鐵其實是很自然的選擇。
注意到了嗎？在微利時代，最有價值的是人力資本，試想：100萬臺幣的現金，投資報酬率2%和3%，一整年也不過相差一萬元，但是努力工作的人，
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一年的薪資卻遠高過這個數字，因此在微利時代，真的能動動腦子還捲起袖子的，才是價值連城。
文章源自於數位時代，
